Аналітики використовують бета-версію, коли хочуть визначити профіль ризику акцій. Акції з високим бета-версією, що зазвичай означає будь-які акції з бета-версією вище 1,0, вважаються більш ризикованими, але забезпечують вищий потенціал прибутку; Акції з низьким бета-версією, ті з бета-версією нижче 1,0, представляють менший ризик, але також зазвичай нижчу віддачу.
Бета (β) — друга літера грецького алфавіту, яка використовується у фінансах для позначення волатильності або систематичного ризику цінного паперу чи портфеля порівняно з ринком, зазвичай S&P 500, який має бета-версію 1,0. Акції з бета-версією вище 1,0 вважаються більш мінливими, ніж S&P 500.
Щоб визначити очікуваний прибуток від рівня ризику інвестицій, аналітики використовують бета-версію, яка вимірює волатильність активу та може бути використана для оцінки ризику. Якщо акція має бета-версію 1,2, його можна вважати на 20 відсотків більш ризикованим, ніж контрольний показник і, отже, має компенсувати інвесторам вищий очікуваний прибуток.
Бета є статистичний показник волатильності акцій порівняно з загальним ринком. Зазвичай він використовується як міра систематичного ризику та міра ефективності. Описується, що ринок має бета-версію 1.
Якщо бета-версія активу перевищує 1, це вказує на те, що його прибутковість у середньому змінюється більше, ніж 1 до 1, із прибутковістю ринкового портфеля; тобто він більш нестабільний, ніж ринок. На практиці небагато акцій мають негативні бета-версії (з тенденцією до зростання, коли ринок падає). Більшість акцій мають бета-версії між 0 і 3.
Скажімо, компанія має бета-версію 2. Це означає він у два рази мінливіший, ніж загальний ринок. Ми очікуємо, що ринок загалом зросте на 10%. Це означає, що цей запас може зрости на 20%.