Модель життєвого циклу Споживачі, які бажають згладити споживання, воліли б брати позики в перші роки з низьким доходом, погасити ці позики та накопичувати багатство в роки з високим доходом, а потім витратити накопичені заощадження під час виходу на пенсію.
Модель життєвого циклу споживання стверджує, що домогосподарство обирає своє споживання протягом кожного періоду життя з урахуванням бюджетного обмеження, згідно з яким дисконтована поточна вартість життєвого доходу повинна дорівнювати дисконтованій поточній вартості споживання протягом усього життя.
Спосіб споживання залежить від рівня наявного доходу, заощадження також залежать від того ж. Функція заощаджень визначає зв'язок між заощадженнями та доходом в економіці. Заощадження можна визначити як частину доходу (або наявного доходу), яка не споживається.
Гіпотеза життєвого циклу стверджувала, що люди прагнуть підтримувати приблизно однаковий рівень споживання протягом усього свого життя, беручи борги або ліквідуючи активи на ранньому та пізньому етапі життя (коли їхній дохід низький) і заощаджуючи в роки найбільшого заробітку, коли їхній дохід високий .
Основні види включають зручність, покупки, спеціальні та незатребувані споживчі товари: Зручність: ці товари часто споживаються, і їх легко отримати.