CIT представляють об’єднані розподіли в траст. З іншого боку, у SMA інвестор володіє базовими позиціями, як правило, на своєму власному рахунку та під власним індивідуальним податковим ідентифікаційним кодом.
Обидва забезпечують доступ до загальноринкових тестів завдяки прозорій стратегії індексування, але ETF роблять це через єдиний цінний папір, який, у свою чергу, володіє основними акціями в еталонному аналізі, тоді як SMA зберігає фактичні окремі акції.
Принципова відмінність між пайовими фондами та CIT полягає в тому CIT та частки CIT звільняються від реєстрації в Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року та Закону про цінні папери 1933 року..
Окремо керований рахунок (SMA) – це обліковий запис, який належить індивідуальному інвестору, але яким керує інвестиційний професіонал. На відміну від взаємних фондів та ETF, які об’єднують кошти кількох інвесторів, окремий рахунок створено відповідно до інвестиційних цілей і вподобань окремого інвестора або клієнта.
Траст колективного інвестування (CIT). лише інституційна інвестиційна структура, яка доступна виключно для певних типів пенсійних планів, звільнених від оподаткування. Спонсорами CIT є банки або трастові компанії (наприклад, Matrix Trust Company), які діють як довірені особи та відповідають за управління CIT.
Переваги інвестування в SMA включають персоналізоване управління портфелем, більшу прозорість, пряме володіння активами, потенційну ефективність оподаткування та можливість виключити певні інвестиції на основі особистих уподобань чи етичних міркувань.