Джерело: Bloomberg, Wells Fargo, Bank of America станом на 30.06.24. Зараз CLO з рейтингом AAA мають тенденцію пропонувати надбавку до прибутку порівняно з іншими високоякісними облігаціями на кредитному ринку. Це обумовлено двома ключовими факторами: довший профіль зрілості від трьох до шести років з обмеженим потенціалом зростання від відкликання.10 липня 2024 р.
Рейтинги кредитної якості вимірюються за шкалою, яка зазвичай коливається від AAA (найвищий) до D (найнижчий). Забезпечені кредитні зобов’язання (CLO) є боргові цінні папери, випущені в різн. транші з різним ступенем ризику та забезпечені базовим портфелем, що складається.
Найвищі рейтинги кредитної якості «ААА» означають найменший очікуваний ризик дефолту. Вони призначаються лише у випадках виключно високої платоспроможності за фінансовими зобов'язаннями. Дуже малоймовірно, що передбачувані події негативно вплинуть на цю здатність.
ARC Ratings визначає рейтинг траншу CLO на основі ймовірності його дефолту. Підхід моделювання оцінює DP за допомогою двох основних інструментів; Стохастична модель для обчислення розподілу за замовчуванням і модель грошових потоків, яка пов’язує сценарії дефолту активів із грошовими потоками, отриманими кожним рейтинговим траншем.
Добре відомий бренд «AAA» може розширити ринок, сприяючи лояльності та довірі. Високі очікування від клієнтів: коли товар або послуга мають рейтинг «ААА», клієнти мають вищі очікування. Щоб зберегти свою частку ринку та репутацію, компанії повинні відповідати певним стандартам або перевищувати їх.
Кредитні зобов'язання під заставу Кредитні зобов'язання під заставу (CLO) — цінні папери, забезпечені пулом позик. Іншими словами, CLOs — це перепаковані позики, які продаються інвесторам. Вони подібні до іпотечних зобов’язань із заставою (CMO), за винятком того, що базовими інструментами є позики, а не іпотека.